中國(guó)提出(chū)共建“一(yī / yì ／yí)帶一(yī / yì ／yí)路”倡議以(yǐ)來(lái)，我國(guó)對外投資不(bù)斷增長。截至2019年7月，我國(guó)境外投資涉及153個(gè)國(guó)家和(hé / huò)地(dì / de)區，對4088家境外企業進行了(le／liǎo)非金融類直接投資，累計實現對外投資4329.2億元人(rén)民币，同比增長3.3%。其中，新設和(hé / huò)并購非金融類對外投資企業2948家，中方協議投資額608.8億美元。

面對快速增長的(de)對外投資機遇，中國(guó)企業在(zài)合規投資的(de)路上(shàng)蹒跚而(ér)行，既要(yào / yāo)考慮中國(guó)法律、投資國(guó)法律以(yǐ)及國(guó)際條約、雙邊或多邊國(guó)家協定，又要(yào / yāo)考慮商業戰略、運營規劃、投資收益和(hé / huò)融資成本等。“關聯各國(guó)單獨和(hé / huò)之(zhī)間複雜的(de)稅收規定，爲(wéi / wèi)投資企業創設了(le／liǎo)再投資和(hé / huò)運營管理的(de)空間，同時(shí)爲(wéi / wèi)實現收益價值最大(dà)化提供了(le／liǎo)可能性。”德恒律師事務所合夥人(rén)梁轶表示，企業應了(le／liǎo)解并利用好各國(guó)稅收政策，爲(wéi / wèi)開疆拓土護航。

梁轶介紹說(shuō)，中國(guó)企業開展海外并購時(shí)，需要(yào / yāo)同時(shí)關注本國(guó)、目标公司所屬國(guó)的(de)稅收制度以(yǐ)及雙方稅收協定。企業涉及的(de)稅種主要(yào / yāo)包括：開展投資活動時(shí)可能需繳納印花稅；投資活動獲利後，可能需繳納股息預提所得稅、企業所得稅；轉讓投資的(de)股權時(shí)，可能需繳納資本利得稅、企業所得稅。

企業在(zài)搭建海外架構時(shí)要(yào / yāo)識别不(bù)同國(guó)家（地(dì / de)區）稅收差異，尤其是(shì)稅收天堂國(guó)家（地(dì / de)區）。梁轶表示，常見的(de)低稅率國(guó)家（地(dì / de)區）有維爾京群島、開曼群島、百慕大(dà)群島、中國(guó)香港，摩洛哥、毛裏求斯、盧森堡、巴拿馬共和(hé / huò)國(guó)等。例如，英屬維爾京群島和(hé / huò)百慕大(dà)群島以(yǐ)财産稅、關稅代替個(gè)人(rén)所得稅；中國(guó)香港征收資本利得稅，不(bù)征收預提所得稅。

同時(shí)，不(bù)同國(guó)家（地(dì / de)區）之(zhī)間如果有雙邊稅收規定，稅率減少、免征或抵免，通過比較不(bù)同稅收優惠，中國(guó)企業可以(yǐ)搭建多層架構實現稅務籌劃。例如，中國(guó)企業到(dào)莫桑比克投資，拟設香港控股公司，可是(shì)香港與該國(guó)沒有雙邊協定，而(ér)莫桑比克與毛裏求斯或阿聯酋有雙邊協定，預提所得稅率分别是(shì)8%和(hé / huò)0%，那麽，香港控股公司在(zài)毛裏求斯或阿聯酋設一(yī / yì ／yí)家控股公司後再去莫桑比克投資，可以(yǐ)減少須繳納的(de)預提所得稅。此外，阿聯酋設立公司要(yào / yāo)求海外投資者持股比例不(bù)得超過49%，51%必須由阿聯酋居民股東所持有。所以(yǐ)，是(shì)選擇毛裏求斯還是(shì)阿聯酋，中國(guó)企業應考慮是(shì)否需要(yào / yāo)取得控股股權這(zhè)一(yī / yì ／yí)因素。

“中國(guó)企業與境外控股公司或關聯企業開展交易活動時(shí)，稅務機關可能核查關聯交易的(de)合理性和(hé / huò)必要(yào / yāo)性，倘若被認定轉移定價或不(bù)合理情形，則會面臨相關行政處罰和(hé / huò)高額罰金。”梁轶稱，例如，荷蘭愛爾蘭三明治結構，即美國(guó)某集團公司—愛爾蘭百慕達公司—荷蘭公司—愛爾蘭公司。美國(guó)軟件集團公司（稅率35%）通過關聯方愛爾蘭百慕達公司（零稅率）将軟件著作權授權給荷蘭公司，然後再授權給愛爾蘭公司（稅率12.5%）後才授權客戶使用。因爲(wéi / wèi)荷蘭與愛爾蘭同爲(wéi / wèi)歐盟成員國(guó)，不(bù)征預提所得稅，因此，美國(guó)公司将授權收入利潤通過各國(guó)家（地(dì / de)區）稅收差異留到(dào)境外。

這(zhè)種關聯交易的(de)結構近年來(lái)面臨挑戰，蘋果公司因此而(ér)被歐盟罰款130億歐元。各國(guó)加強了(le／liǎo)關聯交易的(de)監管，經濟合作組織公布了(le／liǎo)不(bù)合規國(guó)家（地(dì / de)區）黑名單。梁轶表示，随着共同申報準則國(guó)家（地(dì / de)區）之(zhī)間稅收信息交換增強，征管信息的(de)不(bù)對稱将會越來(lái)越小。我國(guó)稅務總局發布的(de)《特别納稅調查調整及相互協商程序管理辦法》規定，稅務機關以(yǐ)風險管理爲(wéi / wèi)導向，構建和(hé / huò)完善關聯交易利潤水平監控管理指标體系，加強對企業利潤水平的(de)監控，通過特别納稅調整監控管理和(hé / huò)特别納稅調查調整，促進企業稅法遵從。

目前，國(guó)際稅收監管由消除雙重征稅轉向打擊國(guó)際避稅，該行動計劃在(zài)不(bù)同國(guó)家（地(dì / de)區）推行，主要(yào / yāo)集中在(zài)利息扣除限額、轉讓定價和(hé / huò)信息披露領域。同時(shí)，共同申報準則大(dà)大(dà)推動國(guó)與國(guó)之(zhī)間稅務信息自動交換，這(zhè)對中國(guó)企業跨境投資活動的(de)合規程序和(hé / huò)财務數據提出(chū)更高要(yào / yāo)求。

梁轶強調，面對新監管新趨勢，中國(guó)企業開展海外投資活動時(shí)，應開展稅務盡職調查工作，關注以(yǐ)往納稅和(hé / huò)處罰情況，做好各關聯公司的(de)納稅管理，配備稅務管理專員，規範财務數據，及時(shí)向稅務部門申報，盡快适應國(guó)内和(hé / huò)國(guó)際稅收變化。